A diversificação é uma estratégia de investimento consagrada pelo tempo, promovendo a ideia de que ao espalhar o capital em diferentes ativos, os investidores podem proteger-se contra volatilidades inesperadas. No entanto, o estudo de Elton e Gruber em “Modern Portfolio Theory and Investment Analysis” (1983) destaca que há um ponto em que a diversificação pode se tornar excessiva, levando à pulverização da carteira.
A Essência da Diversificação
A diversificação, em sua essência, busca combinar ativos que tenham correlações baixas entre si. Isso significa que, quando um ativo está em baixa, outro pode estar em alta, equilibrando o desempenho geral da carteira. No universo das criptomoedas, isso pode se traduzir em manter uma mistura de moedas estabelecidas, como Bitcoin e Ethereum, com altcoins.
O Limite da Diversificação segundo Elton e Gruber
Elton e Gruber, em seu estudo fundamental, argumentaram que a diversificação tem seus limites. Eles sugeriram que, após incluir cerca de 16 ativos diferentes em uma carteira, os benefícios de redução de risco da diversificação adicional tornam-se marginais. Isso significa que adicionar ativos além desse ponto pode não trazer o benefício desejado de redução de risco, mas pode, de fato, complicar a gestão da carteira.
Pulverização no Mundo das Criptomoedas
Com tantas criptomoedas por aí, é fácil querer comprar muitas delas esperando que algumas valorizem. Mas cuidar de muitos investimentos ao mesmo tempo pode ser complicado, o que pode levar a escolhas ruins e ganhos menores.
Conclusão
Enquanto a diversificação continua sendo uma estratégia valiosa, é crucial evitar a armadilha da pulverização. No mundo em rápida evolução das criptomoedas, isso significa estar bem informado, fazer escolhas deliberadas e revisar regularmente a composição da carteira.